違いが分かる男の1436 フィット

もう、毎日ヒーヒー言わせていて大変!(何が)。

 

さて、連続日記記録が「三日」で途絶えた、根気の無いブログへようこそ。

 

書きたい事は山ほどあるが、書いても書いても美人から応援メールが来ないから

 

テンションダダ下がり&株価も高値から700円下がりで、タヌキの○玉並みに

 

ブラブラしている日々である。

 

前回、フィットについて語った。今回は別の視点で語ろうと思う。

 

粉飾が無くて上場廃止の懸念は無くなったのに、株価が上がらない状態が

 

続いていた。

 

 

この株価で買い手が付かないのは

 

私の判断が誤っているからなのではないか?

 

何か大きな穴を見過ごしていないか?

 

銘柄に惚れていないか?

 

 

これを自分に言い聞かせるかのように、徹底的に探った。

 

まずは、事業内容。

 

一見するとただの建売屋のようなイメージがあったフィット。

 

だが、決算書をよく見ると、戸建の売上高よりもエナジー区画の売上のほうが

 

高い事に気が付いた。それがまたよく売れているのだ。戸建を一棟一棟売るだけ

 

の事業だったらそれほど面白みはなかったが、私にはこのエナジー事業が

 

面白く映った。

 

ピーターリンチ氏の話ではないが、

 

ただの建設事業だと思っていたけど、この会社は建設セクターの一枠として

 

捉えることは正しいことなんだろうか?と疑問に思った。

 

そしてエナジー事業で伸びる会社と考えた時、ちょっと考えが変わってきた。

 

ご存知の通り、再生可能エネルギーの推進は国策である。

 

太陽光発電自体は下火になっているとはいえ、超低金利で運用先が無い時代に

 

高利回りで投資対象を販売するのは、時流に乗っているのではないか。

 

そこで、フィットの良い点、悪い点を比較してみた。

 

良い点

 

1 再生可能エネルギーは国策銘柄

2 超低金利で、事業環境には追い風

3 借り入れが少なく、建設業なのに自己資本比率は50%以上

4 粉飾じゃなかった&監査等委員会設置会社へ移行で、決算への安心感アップ

5 太陽光の次に、他の再生可能エネルギーへの進出(特にバイオマスの期待)

6 時価総額が50億以下だった

7 東証一部への形式的基準をクリア

8 財務が良いのに、公募の半額以下

9 営業利益率が良い

10 上記から、2〜3年は成長の可能性がある

 

 

悪い点

 

1 しばらくは「粉飾していた会社でしょ?」と言われるつらさ

2 値下がりすると「安値にジャストフィット!」とバカにされる

3 金利が上昇した時に、影響をモロに受ける可能性あり

4 エナジー事業が伸びないと、株価も亀の歩みになる

5 太陽光がかなり下火になっているので、その代わりの事業が育たないと

  ヤバイ。マジやばい。

6 安定低成長株の代名詞になる恐れ

7 社名が地味なのなので、検索してもなかなかヒットしない 

  ランドセルのほうに負ける可能性あり

8 IRの出し方が超絶下手

 

 

おおむねこんな感じだろうか。

 

前期はまともな決算が出たので、当面は下値の不安が和らいだと思う。

 

そうなると、あとは上乗せの要素のみ。

 

現時点で考えられる業績上乗せの可能性をいくつか。

 

 

Aパターン バイオマス発電が、複数売上計上される

Bパターン 東証一部への鞍替えの可能性

Cパターン どこかのファンドが大量購入

 

 

Aに関しては、今期の売上予想にバイオマスが入っていないとの事で

 

期待は大きい。ただし、バイオマスは設置〜運転〜引渡しまでの時間が

 

非常にかかると推測されるので、マグロの一本釣りに近いイメージかもしれない。

 

過度の期待はシンヤ・フジサキになる恐れがあるので注意。

 

 

Bも可能性はある。東証一部の形式基準は既にクリアしており、会社としても

 

東証一部への鞍替えは希望しているとのことなので、今年中に発表があっても

 

おかしくない。

 

東一に行けば更なる信用の上昇につながり、業績への追い風となるだろう。

 

 

Cはまったくもって希望。苦瓜さんのファンドあたりに買ってもらえたら。ニヤニヤ。

 

あと一つ、凄いと思った点を。

 

前期の決算に計上された一連の不祥事の費用

 

 

8500万円

 

 

実際にかかった費用はもっとあるそうで、総額は一億円を越すとの事。

 

純利益6,46億円の会社で、一億以上の費用を計上しながら通期計画を

 

達成した。

 

という事は・・・、あとは・・・、分かるね? 

 

 

 

 

 

 

ベッドインした男と女状態キター \(^o^)/

 

 

 

 

 

 

 

そういうわけで、しばらくフィットを持つ予定。

 

ぶっちゃけ今から買う事はあまりお勧めしない。

 

参考までに見て欲しい。

 

 

 

 

今日は大サービスで三択や!三択で男を見せるんやで!

 

 

 

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コメント
ヤリ手ジジイさん

ふざけた文章なのに考察力が素晴らしいです笑。
バイオマス期待したいですね。

フィットの値上がりに期待したいと思います。
  • yukigu
  • 2017/06/22 8:38 AM
yukiguさん

え、なに?yukiguさんもフィットでベッドインしたいって?素直に言っていいですよ。ニヤニヤ。
  • ヤリ手ジジイ
  • 2017/06/22 1:02 PM
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